Russische benzineproductie zakt 17%

Oekraïense aanvallen op raffinaderijen en transportroutes hebben de Russische energie-economie in tweeën geknipt. Ruwe olie blijft stromen, maar bruikbare brandstof bereikt niet genoeg tankstations, landbouwbedrijven en eenheden aan het front. Moskou heeft de uitvoer van brandstof verboden, noodvoorraden aangesproken en openlijk erkend dat er tekorten zijn. De op twee na grootste olieproducent ter wereld rantsoeneert benzine.

Ruwe olie is nog geen brandstof

Olie in de grond levert pas iets op wanneer een raffinaderij er benzine, diesel of kerosine van maakt, en vrachtwagens of pijpleidingen die brandstof vervolgens afleveren. Rusland had die capaciteit, maar de marge was smaller dan ze leek. Voor de aanvallen produceerde het land jaarlijks ongeveer 41 miljoen ton benzine, bij een binnenlandse vraag van circa 36 miljoen ton (Meduza). Dat was een buffer, maar geen ruime.

Oekraïense drone- en raketaanvallen hebben die buffer weggehaald. In juni daalde de raffinagedoorvoer, de hoeveelheid ruwe olie die fabrieken daadwerkelijk tot brandstof verwerken, met 25% op jaarbasis tot 3,95 miljoen vaten per dag. De benzineproductie zakte met 17% (AP). Reuters meldde op basis van bronnen in de sector dat de benzineproductie nu ongeveer 65% van de seizoensvraag dekt. Dat is een schatting, maar de reactie van Moskou wijst wel dezelfde kant op: de regering verbood brandstofexport, gaf strategische reserves vrij, verschoof raffinaderijonderhoud en stond productie van brandstof van lagere kwaliteit toe (The Star/Xinhua, TASS).

Vicepremier Alexander Novak sprak aanvankelijk van "ongepland onderhoud". Daarna gaf hij toe: "We moeten erkennen dat er problemen en tekorten zijn door de aanvallen." Volgens Novak heeft hamsteren de vraag bovendien met 20-30% opgedreven, waardoor een fysiek tekort werd versterkt door paniekaankopen (TASS). Een regering die brandstofexport verbiedt, kiest ervoor deviezeninkomsten op te offeren om te voorkomen dat de binnenlandse aanvoer verder inzakt.

Wie krijgt brandstof en wie niet

Het tekort raakt niet iedereen even hard. Groothandelsprijzen, de beursprijzen voor grote volumes die handelaren en onafhankelijke tankstations betalen, lopen eerder op dan de pompprijzen voor consumenten. Onafhankelijke stations, die op de open markt inkopen, komen daardoor als eerste klem te zitten. Verticaal geïntegreerde oliebedrijven als Rosneft en Lukoil kunnen leveringen naar hun eigen tankstationnetwerken sturen (Meduza). Boeren, vrachtwagenbedrijven en afgelegen regio's die afhankelijk zijn van diesel voelen de scherpste rand.

Voor de oorlogsinspanning is diesel belangrijker dan benzine. Diesel houdt militaire vrachtwagens, zwaar materieel, spoorlogistiek en de landbouwketen draaiende, en die landbouw voedt zowel het leger als de begroting. Normaal exporteert Rusland zijn dieseloverschot voor inkomsten en budgettaire speelruimte. Daalt de raffinagedoorvoer, dan moet de staat kiezen tussen het front, de landbouw en gewone automobilisten (Business Insider Polska, RMF24). Het bewijs laat nog niet zien of het Russische leger zelf door brandstof wordt beperkt, of juist wordt afgeschermd terwijl burgers het tekort opvangen.

Waar Europa naar kijkt

Voor de meeste EU-hoofdsteden bevestigt dit beeld dat druk op de Russische downstream-economie werkt. Hongarije en Slowakije zitten dichter op het risico, omdat zij via de Droezjba-pijpleiding nog met Russische ruwe olie verbonden zijn. Hongaarse analisten waarschuwen wel dat de formule "Oekraïense aanval is hogere Hongaarse pompprijs" te simpel is. Pompprijzen hangen af van mondiale oliebenchmarks, wisselkoersen, belastingen en raffinagemarges, niet van één verstoring in de aanvoer (Portfolio, Telex).

Voor Griekenland ligt de blootstelling niet aan de pomp, maar in de scheepvaart. Griekse rederijen verdienden de afgelopen drie jaar minstens $3,8 miljard aan het vervoer van Russische olie en namen in mei ongeveer 15% van de Russische export van ruwe olie over zee voor hun rekening (euro2day.gr). Die handel groeide rond het G7-olieprijsplafond, de regel die westerse rederijen en verzekeraars toestaat Russische olie te vervoeren zolang die onder een vastgestelde prijs wordt verkocht. Als aanvallen tankerroutes gevaarlijker maken en handelsstromen verschuiven, krijgen Griekse operators op sommige reizen hogere vrachttarieven en op andere meer nalevingsrisico.

Oekraïne claimde aanvallen op maximaal 21 Russische tankers in de Zee van Azov. Russische functionarissen erkenden er vier; mediaberichten noemden aantallen tussen acht en 21 (AP, newsit.gr). Het precieze aantal doet minder ter zake dan het patroon. Rusland heeft geen tekort aan ruwe olie. Het heeft een tekort aan raffinagecapaciteit en veilige transportroutes die ruwe olie omzetten in iets waarop een tank of tractor kan rijden. Dat probleem is lastiger snel te repareren dan een gewone prijsschok, en elke maand met nieuwe aanvallen maakt de wachtrij voor herstel langer.