ASMLs scannerleverancer halter i 2028

ASML forventer, at selskabet i 2027 og 2028 ikke kan levere så mange scannere, som kunderne regner med at få brug for. Det oplyste virksomheden 14. oktober uden at sætte tal på forskellen (ASML Q3 results). Den nederlandske virksomhed fremstiller de maskiner, der overfører kredsløbsmønstre til silicium. Advarslen siger derfor noget om, hvor hurtigt nye chipfabrikker kan blive udstyret. Om den også betyder færre chips, kan de foreliggende oplysninger endnu ikke afgøre.

Hvad ASML har sagt om maskiner og ordrer

Advarslen gælder to maskinfamilier. EUV-scannere bruger ultraviolet lys med meget kort bølgelængde til at overføre de fineste lag i avancerede chips. DUV-immersionsscannere er ældre arbejdsmaskiner, der overfører mønstre ved hjælp af en tynd vandfilm.

I juli planlagde ASML at øge kapaciteten for begge typer med 30 procent i 2027 sammenlignet med et udgangspunkt i 2026 på cirka 65 EUV-scannere og 130 DUV-immersionsscannere (ASML Q2 results). Den plan rækker nu ikke til kundernes forventede behov. ASML undersøger, om produktionen kan udvides yderligere, men har ikke offentliggjort et nyt antal maskiner (ASML Q3 results).

Kunderne har bedt ASML om at tage imod indkøbsordrer på leverancer i 2029 og 2030. Finansdirektør Roger Dassen sagde, at virksomheden ikke har accepteret dem, mens den holder kundernes samlede behov op mod det, ASML realistisk kan levere (Q3 call transcript). Bestillingerne er skriftlige prognoser, ikke bekræftede ordrer.

Den efterspørgsel, der allerede er blevet til salg, vokser. I tredje kvartal nåede omsætningen 11,662 mia. euro på 113 nye systemer mod 9,326 mia. euro og 86 systemer i andet kvartal (ASML Q3 results). Tallet omfatter alle de systemtyper, ASML sælger. Det viser ikke, hvor mange EUV- eller DUV-immersionsscannere der er bestilt til levering i 2027 og 2028.

Hvornår færre scannere betyder færre chips

En scanner udfører ét led i en lang proces. Den projicerer en kredsløbsskabelon på et lysfølsomt lag på en wafer, den tynde skive, som chips fremstilles på. Derefter ætser fabrikken materialet, lægger nye lag på og gentager processen lag for lag (imec).

En forsinket scanner fører kun til mangel på chips, hvis to betingelser er opfyldt. For det første skal en ny produktionslinje vente på netop den scanner, mens bygningen, strømforsyningen, de øvrige maskiner og udbyttet allerede er på plads. Udbyttet er den andel af chipsene på hver wafer, der virker. For det andet skal eksisterende fabrikker være ude af stand til at fremstille de chips, som den nye linje skulle levere. ASMLs advarsel dokumenterer ingen af delene.

Risikoen afhænger også af, hvad fabrikken producerer. STMicroelectronics’ fabrik i Catania fremstiller for eksempel siliciumkarbidbaserede strømchips på 200-millimeterwafere (ST). Der er ikke fremlagt oplysninger, som kobler fabrikken til denne kapacitetsmangel.

Hurtigere maskiner kan lukke en del af hullet. ASMLs næste EUV-model, NXE:3800F, er normeret til 260 wafere i timen mod 230 for den nuværende model. De første leveres i begrænset antal fra begyndelsen af 2027 (ASML interview transcript). Det er angivne hastigheder, ikke målinger af den faktiske produktion på fabrikkerne. ASML har ikke oplyst, hvor meget den nye model vil mindske manglen.

Hvem er berørt

En del af begrænsningen ligger i ASMLs tyske leverandørkæde. Det tager omkring et år at bygge en EUV-maskine, og ZEISS’ optik og TRUMPFs lasere er blandt de komponenter, der har længst leveringstid (Reuters, July). ZEISS udvider sine produktionsarealer i Oberkochen (ZEISS). ASMLs administrerende direktør, Christophe Fouquet, sagde på selskabets telefonkonference om regnskabet, at ZEISS ikke var flaskehalsen (Q3 call transcript).

Blandt selskaberne, der planlægger udvidelser med disse maskiner for øje, er TSMC, Samsung, Intel, SK hynix og Micron, som Reuters nævnte blandt kunderne, der udvider (Reuters). ASML har ikke sagt, hvordan en begrænset forsyning af maskiner skal fordeles mellem dem, eller om priserne vil ændre sig. Ifølge Fouquet bygger kundernes prognoser på deres forventninger til, hvor store AI-investeringerne bliver, og hvor længe de varer (ASML Q3 results). Størrelsen på manglen afhænger derfor også af, om investeringerne holder niveauet.

ASML har bekræftet, at den planlagte maskinforsyning ligger under det, kunderne forventer at få brug for, men har ikke sat tal på forskellen. Før virksomheden offentliggør et nyt leveringsantal, kan ingen uden for ASML måle, hvor meget manglen vil forsinke åbningen af nye fabrikker, og slet ikke hvordan den vil påvirke forsyningen af chips.