ASML:n skannereita ei riitä vuonna 2028

Uusien sirutehtaiden varustaminen riippuu osin siitä, kuinka paljon litografialaitteita niihin saadaan. ASML arvioi, että sen vuosina 2027 ja 2028 toimittamien skannereiden määrä jää pienemmäksi kuin asiakkaiden ennustama tarve. Alankomaalainen yhtiö kertoi arviosta 14. lokakuuta ilmoittamatta vajauksen määrää (ASML Q3 results). ASML:n koneet painavat virtapiirien kuviot piikiekoille. Se, merkitseekö toimitusvaje myös pienempää sirutuotantoa, on eri kysymys, johon tiedot eivät vielä vastaa.

Mitä ASML kertoi koneista ja tilauksista

Vajausarvio koskee kahta laiteperhettä. EUV-skannerit käyttävät hyvin lyhytaaltoista ultraviolettivaloa, jolla painetaan kehittyneiden sirujen hienoimmat kerrokset. DUV-immersiolaitteet ovat tuotannon vanhempia peruskoneita, jotka painavat kuvion ohuen vesikalvon läpi.

Heinäkuussa ASML suunnitteli kasvattavansa molempien laiteperheiden kapasiteettia 30 prosentilla vuonna 2027. Vertailukohtana oli vuoden 2026 tuotanto, noin 65 EUV-järjestelmää ja 130 DUV-immersiojärjestelmää (ASML Q2 results). Suunnitelma jää nyt asiakkaiden ennustamasta tarpeesta. ASML selvittää lisäkapasiteetin rakentamista, mutta ei ole ilmoittanut uutta laitemäärää (ASML Q3 results).

Asiakkaat ovat pyytäneet ASML:ää hyväksymään vuosina 2029 ja 2030 toimitettavien koneiden ostotilauksia. Talousjohtaja Roger Dassen sanoi, ettei yhtiö ole hyväksynyt niitä. ASML punnitsee asiakkaiden yhteenlaskettua kysyntää suhteessa siihen, mitä se pystyy uskottavasti toimittamaan (Q3 call transcript). Kirjalliset tilauspyynnöt kertovat ennusteista, mutta eivät vielä vahvistetuista tilauksista.

Jo toteutunut kysyntä näkyy myynnin kasvuna. ASML:n liikevaihto oli kolmannella neljänneksellä 11 662 miljoonaa euroa, ja yhtiö myi 113 uutta järjestelmää. Toisella neljänneksellä luvut olivat 9 326 miljoonaa euroa ja 86 järjestelmää (ASML Q3 results). Järjestelmämäärä kattaa kaikki ASML:n myymät konetyypit. Se ei kerro, kuinka monta EUV- tai DUV-immersiokonetta vuosille 2027 ja 2028 on sitovasti tilattu.

Milloin skannerivaje vähentää siruja

Skanneri on yksi vaihe pitkässä tuotantoprosessissa. Se heijastaa virtapiirin mallin valoherkälle pinnoitteelle ohuelle piikiekolle, jolle sirut rakennetaan. Sen jälkeen tehdas syövyttää rakennetta, lisää materiaalia ja toistaa vaiheet kerros kerrokselta (imec).

Myöhästynyt skanneri vähentää sirujen tarjontaa vain, jos kaksi ehtoa täyttyy. Ensinnäkin uuden tuotantolinjan on odotettava juuri kyseistä skanneria, vaikka tehdasrakennus, sähkönsyöttö ja muut laitteet olisivat valmiina. Myös saannon eli toimivien sirujen osuuden piikiekolla on oltava kunnossa. Toiseksi nykyisten tehtaiden on oltava kykenemättömiä valmistamaan niitä siruja, joita uuden linjan oli määrä tuottaa. ASML:n varoitus ei osoita, että kumpikaan ehto täyttyisi.

Vaikutus riippuu myös siitä, mitä tehtaassa valmistetaan. STMicroelectronicsin Catanian tehdas tuottaa esimerkiksi piikarbidista tehosiruja 200 millimetrin kiekoille (ST). Käytettävissä olevat tiedot eivät yhdistä tehdasta tähän toimitusvajeeseen.

Nopeammat koneet voivat paikata osan kapasiteettivajeesta. ASML:n seuraavan perinteisen EUV-mallin, NXE:3800F:n, nimellisnopeus on 260 kiekkoa tunnissa. Nykyisen mallin nopeus on 230 kiekkoa tunnissa. Uutta konetta toimitetaan pieniä määriä vuoden 2027 alusta lähtien (ASML interview transcript). Luvut ovat ilmoitettuja nopeuksia, eivät tehtaissa mitattuja tuotantolukuja. ASML ei ole kertonut, kuinka paljon uusi malli kaventaisi vajetta.

Ketkä ovat vaarassa jäädä ilman

Osa tuotantorajoitteista liittyy ASML:n saksalaiseen toimitusketjuun. EUV-koneen rakentaminen kestää noin vuoden, ja ZEISSin optiikka sekä TRUMPFin laserit kuuluvat hitaimmin saapuviin osiin (Reuters, July). ZEISS on lisännyt tuotantotiloja Oberkochenissa (ZEISS). Toimitusjohtaja Christophe Fouquet sanoi tulospuhelussa, ettei ZEISS ollut pullonkaula (Q3 call transcript).

Konehankintoihin varautuvia yhtiöitä ovat TSMC, Samsung, Intel, SK hynix ja Micron, jotka Reuters mainitsi laajennuksia suunnittelevina asiakkaina (Reuters). ASML ei ole kertonut, miten se jakaisi rajallisen konemäärän asiakkaiden kesken tai muuttuisivatko hinnat. Fouquetin mukaan asiakkaiden ennusteet perustuvat odotuksiin tekoälyinvestointien koosta ja kestosta (ASML Q3 results). Vajauksen suuruus riippuu siis myös siitä, jatkuvatko investoinnit ennustetulla tasolla.

ASML on vahvistanut, että suunniteltu koneiden tarjonta jää asiakkaiden ennustamasta tarpeesta, mutta ei ole kertonut eron suuruutta. Ennen päivitettyjä toimituslukuja yhtiön ulkopuolella ei voida arvioida, kuinka paljon vajaus hidastaa uusien tehtaiden avaamista tai miten se vaikuttaa sirujen tarjontaan.