Trys konkurentai dalijasi SFR

„Orange“, „Bouygues Telecom“ ir „Free“ birželio 6 d. pasirašė susitarimą pasidalyti SFR, antrą pagal dydį Prancūzijos mobiliojo ryšio operatorę, už 20,35 mlrd. € (Orange, CNBC). Jei priežiūros institucijos sandorį patvirtins, Prancūzijos mobiliojo ryšio rinka susitrauks nuo keturių operatorių iki trijų. Tuo pat metu Portugalija, Ispanija ir Belgija juda priešinga kryptimi: į rinką įsileidžia naują konkurentą, mažinantį kainas. Vartotojams palankesnė kryptis iš duomenų matyti gana aiškiai.

Pigūs pinigai palaužė SFR savininkę

Didžiausia dalis teks „Bouygues“ — apie 42 %, įskaitant SFR verslo klientų padalinį ir 5,9 mln. vartotojų. „Free“ perims pigesnį prekės ženklą RED by SFR, turintį 6 mln. klientų. „Orange“ gaus mažesnę dalį ir kelis virtualiuosius mobiliojo ryšio operatorius, kurie patys neturi tinklo, o perparduoda prieigą prie jo; iš viso tai sudarys 4,9 mln. vartotojų (GlobeNewsWire).

Šis pardavimas vyksta todėl, kad SFR savininkei pritrūko pinigų. Patriko Drahio valdoma „Altice France“ nulinių centrinių bankų palūkanų metais sukaupė apie 24 mlrd. € skolų (Bloomberg, Elevenflo). Vėliau ECB, nustatantis skolinimosi kainą euro zonoje, 2022–2023 m. palūkanas pakėlė 4,5 proc. punkto (ECB). Skola tapo sunkiai aptarnaujama. Po to sekė teismo prižiūrima restruktūrizacija, o didžioji dalis 20 mlrd. € pardavimo sumos dabar atiteks kreditoriams. Tai labiau skolos išieškojimo operacija nei įprastas strateginis įsigijimas.

Kainos jau juda

Prancūzijos mobiliojo ryšio planai 2026 m. birželį vidutiniškai kainavo 14,28 € per mėnesį — 9 % daugiau nei prieš metus. Vien birželį tarifus padidino aštuoni iš dvylikos operatorių (ZoneADSL). Sandoris dar neužbaigtas. Reguliuotojai dar nepradėjo oficialaus vertinimo. Vis dėlto rinka jau elgiasi taip, lyg konsolidacija būtų įvykęs faktas.

Tai atitinka akademinių tyrimų išvadas. BEREC, Europos elektroninių ryšių reguliuotojų institucija, nagrinėjo ankstesnius keturių operatorių rinkos susitraukimus iki trijų Austrijoje, Airijoje ir Vokietijoje. Po tokių susijungimų kainos per kelerius metus padidėjo 10–15 % (BEREC). 2024 m. tyrimas, apėmęs 29 EBPO šalis, padarė išvadą, kad susijungimai kelia kainas ir „veikiausiai neskatina investicijų“ (CEPR). Telekomunikacijų sektoriaus finansuojami tyrimai, pavyzdžiui, GSMA užsakyti darbai, nesutinka, tačiau jų išvadas gana patikimai leidžia nuspėti finansavimo šaltinis.

Trys kaimynės, trys priešingi pavyzdžiai

Prancūzijai renkantis konsolidaciją, kaimyninėse rinkose atsiranda ketvirtas konkurentas — Rumunijos kapitalo DIGI.

Portugalijoje DIGI 2024 m. lapkritį pasiūlė neribotus 5G duomenis už 6 € per mėnesį. Dabar bendrovė turi 905 000 aktyvių paslaugų, o Portugalijos telekomunikacijų kainos iki 2026 m. balandžio per metus sumažėjo 1,6 % (Tek Sapo).

Ispanijoje DIGI išaugo iki 11,4 mln. klientų ir maždaug 10 % rinkos dalies (Zona Movilidad). Ankstesnė konsolidacija, 2024 m. „Orange“ susijungimas su „MásMóvil“, sutapo su 12 % šviesolaidžio interneto kainų padidėjimu (VozPopuli). Užuot visiems klientams sumažinę kainas, senieji operatoriai taikė paslėptus „anti-DIGI“ tarifus, prieinamus tik iš DIGI pereinantiems vartotojams (ADSLZone).

Belgijoje DIGI 2024 m. gruodį pradėjo veiklą siūlydama 30 GB už 5 € ir neribotus skambučius rinkoje, kur panašūs planai kainavo 15–22 €. Vartotojų organizacija „Test-Achats“ skaičiuoja, kad operatorių pakeitę klientai per metus sutaupo daugiau kaip 122 € (Test-Achats).

Nauji rinkos dalyviai spaudžia kainas žemyn; konsolidacija jas kelia.

7 000 darbo vietų ir 18 mėnesių vertinimas

Prancūzijos profesinės sąjungos skaičiuoja, kad SFR ir jos patronuojamosiose bendrovėse gali būti prarasta 7 000–10 000 darbo vietų (Le Monde). Konsorciumo suteikta užimtumo garantija galioja tik iki 2029 m. pradžios. Prancūzijos vyriausybė sandorį pavadino „svarbiu ir lemiančiu“, bet formalių įsipareigojimų dėl darbo vietų neprisiėmė.

Sandoriui dar reikia Prancūzijos konkurencijos institucijos ir Europos Komisijos pritarimo. Komisija jau atidarė bylą (EC Competition Cases). Vertinimas gali trukti 18 mėnesių (PYMNTS). Ankstesniuose keturių operatorių rinkų susitraukimo iki trijų atvejuose Komisija reikalavo parduoti dažnius ir infrastruktūrą, kad atsirastų naujas rinkos dalyvis. Ispanijoje juo tapo DIGI. Toks modelis galėtų būti pritaikytas ir Prancūzijoje. Jei taip nutiks, sandorio ekonomika iš esmės pasikeis. Jei ne, 45 mln. Prancūzijos mobiliojo ryšio vartotojų pamatys, kiek kainuoja mažesnė konkurencija.