Trīs konkurenti sadala SFR par €20.35 billion

Orange, Bouygues Telecom un Free 6. jūnijā parakstīja vienošanos par Francijas otrā lielākā mobilo sakaru operatora SFR sadalīšanu par 20,35 mljrd. € (Orange, CNBC). Ja regulatori darījumu apstiprinās, Francijas mobilo sakaru tirgū četru operatoru vietā paliks trīs. Tajā pašā laikā Portugāle, Spānija un Beļģija virzās pretējā virzienā: tajās ienāk jauns konkurents, kas spiež cenas lejup. Pierādījumi par to, kurš modelis patērētājiem ir izdevīgāks, ir diezgan skaidri.

Lēta nauda salauza SFR īpašnieku

Bouygues iegūtu lielāko daļu — aptuveni 42 % — tostarp SFR biznesa klientu struktūru un 5,9 miljonus patērētāju. Free pārņemtu zemo cenu zīmolu RED by SFR ar 6 miljoniem klientu. Orange saņemtu mazāku daļu un vairākus virtuālos mobilo sakaru operatorus, proti, uzņēmumus, kas nepārvalda savu tīklu, bet tālākpārdod piekļuvi citu infrastruktūrai. Kopā tie aptver 4,9 miljonus lietotāju (GlobeNewsWire).

Šis darījums notiek tāpēc, ka SFR īpašniekam beidzās finanšu manevra iespējas. Patrika Draī Altice France gados, kad centrālo banku procentlikmes bija tuvu nullei, uzkrāja aptuveni 24 mljrd. € parādu (Bloomberg, Elevenflo). Tad Eiropas Centrālā banka, kas nosaka aizņemšanās cenu eirozonā, no 2022. līdz 2023. gadam paaugstināja procentlikmes par 4,5 procentpunktiem (ECB). Parādu vairs nevarēja apkalpot. Sekoja tiesas uzraudzīta restrukturizācija, un lielākā daļa no 20 mljrd. € pārdošanas cenas tagad aizies kreditoriem. Stratēģiskas iegādes forma šeit nosedz parādu atgūšanas operāciju.

Cenas jau kustas

Francijas mobilo sakaru plānu vidējā cena 2026. gada jūnijā bija 14,28 € mēnesī, par 9 % vairāk nekā gadu iepriekš. Tikai jūnijā tarifus paaugstināja astoņi no divpadsmit operatoriem (ZoneADSL). Darījums vēl nav noslēgts, un regulatoru formālā pārbaude nav sākusies. Tomēr tirgus jau uzvedas tā, it kā konsolidācija būtu izlemta.

Šis modelis atbilst akadēmiskajiem pētījumiem. Eiropas Elektronisko sakaru regulatoru iestāde BEREC analizēja iepriekšējās apvienošanās, kurās Austrijā, Īrijā un Vācijā četru operatoru tirgi pārtapa trīs operatoru tirgos. Secinājums: turpmākajos gados cenas pieauga par 10 līdz 15 % (BEREC). 2024. gada pētījums par 29 OECD valstīm secināja, ka apvienošanās paaugstina cenas un „diez vai veicina investīcijas” (CEPR). Nozares finansēti pētījumi, piemēram, GSMA pasūtītie, nonāk pie cita secinājuma, taču finansētājs šajā jautājumā bieži paredz rezultātu.

Trīs kaimiņi, trīs pretpiemēri

Kamēr Francija konsolidē tirgu, kaimiņvalstīs ienāk ceturtais konkurents — Rumānijas uzņēmums DIGI.

Portugālē DIGI ienāca 2024. gada novembrī ar neierobežotu 5G datu piedāvājumu par 6 € mēnesī. Tagad uzņēmumam ir 905 000 aktīvu pakalpojumu, bet Portugāles telekomunikāciju cenas līdz 2026. gada aprīlim bija kritušās par 1,6 % gada griezumā (Tek Sapo).

Spānijā DIGI ir izaudzis līdz 11,4 miljoniem klientu un aptuveni 10 % tirgus daļai (Zona Movilidad). Iepriekšējā konsolidācija, Orange apvienošanās ar MásMóvil 2024. gadā, sakrita ar 12 % optiskā interneta cenu kāpumu (VozPopuli). Pastāvīgas cenu samazināšanas vietā esošie operatori piedāvāja slēptus „anti-DIGI” tarifus, kas bija pieejami tikai klientiem, kuri pārgāja prom no DIGI (ADSLZone).

Beļģijā DIGI sāka darbību 2024. gada decembrī ar piedāvājumu 5 € par 30 GB un neierobežotiem zvaniem tirgū, kur līdzīgi plāni maksāja 15–22 €. Patērētāju organizācija Test-Achats aprēķina, ka klienti, kas nomaina operatoru, gadā var ietaupīt vairāk nekā 122 € (Test-Achats).

Jauni ienācēji spiež cenas uz leju. Konsolidācija parasti dara pretējo.

7 000 darbvietu un 18 mēnešu pārbaude

Francijas arodbiedrības lēš, ka SFR un tā meitasuzņēmumos varētu tikt zaudētas 7 000 līdz 10 000 darbvietu (Le Monde). Konsorcija nodarbinātības garantija ir spēkā tikai līdz 2029. gada sākumam. Francijas valdība darījumu nosauca par „lielu un izšķirošu”, taču formālas saistības par darbvietām neuzņēmās.

Darījumam vēl jāsaņem Francijas konkurences iestādes un Eiropas Komisijas apstiprinājums. Komisija jau ir atvērusi lietas materiālus (EC Competition Cases). Pārbaude var ilgt 18 mēnešus (PYMNTS). Iepriekšējos četru uz trīs operatoru apvienošanās gadījumos Komisija prasīja pārdot frekvences un infrastruktūru, lai tirgū varētu ienākt jauns spēlētājs. Spānijā tas bija DIGI. Tas pats modelis varētu tikt piemērots Francijā. Ja tā notiks, darījuma ekonomika būtiski mainīsies. Ja ne, 45 miljoni Francijas mobilo sakaru lietotāju praksē redzēs, cik maksā vājāka konkurence.