ASML planira premalo skenera za 2028.

ASML očekuje da će broj litografskih sustava koje može isporučiti 2027. i 2028. biti manji od broja koji kupci predviđaju da će im trebati, objavila je kompanija 14. listopada, ne navodeći koliki je manjak (rezultati ASML-a za treće tromjesečje). Nizozemska kompanija proizvodi strojeve koji na silicijevim pločicama izrađuju uzorke elektroničkih sklopova, pa njezino upozorenje otvara pitanje koliko će brzo biti moguće opremiti nove tvornice čipova. Znači li to i manju ponudu čipova, zasebno je pitanje na koje dostupni podaci zasad ne daju odgovor.

Što je ASML rekao o strojevima i narudžbama

Upozorenje se odnosi na dvije vrste strojeva. Sustavi za ekstremnu ultraljubičastu litografiju (EUV) koriste svjetlost vrlo kratke valne duljine za izradu najfinijih slojeva naprednih čipova. Stariji sustavi za duboku ultraljubičastu litografiju uranjanjem (DUV) služe za masovnu proizvodnju, a uzorak izrađuju kroz tanki sloj vode.

U srpnju je ASML planirao do 2027. povećati proizvodni kapacitet za obje vrste za 30 posto, u odnosu na osnovu iz 2026., kada je planirano otprilike 65 EUV i 130 DUV sustava za litografiju uranjanjem (rezultati ASML-a za drugo tromjesečje). Taj plan sada zaostaje za prognozama kupaca. ASML razmatra daljnje širenje proizvodnje, ali nije objavio novi broj sustava koje planira izraditi (rezultati ASML-a za treće tromjesečje).

Kupci su zatražili od ASML-a da prihvati narudžbe za isporuku 2029. i 2030., no financijski direktor Roger Dassen rekao je da ih kompanija nije prihvatila dok uspoređuje ukupnu potražnju s količinom koju može vjerodostojno isporučiti (transkript poziva nakon objave rezultata). Ti su zahtjevi pisane prognoze, a ne potvrđeni poslovi.

Potražnja koja se već pretvorila u prihod raste. Prodaja je u trećem tromjesečju dosegnula 11,662 milijarde eura, uz 113 novih sustava, nakon 9,326 milijardi eura i 86 sustava u drugom tromjesečju (rezultati ASML-a za treće tromjesečje). Taj broj obuhvaća sve vrste sustava koje ASML prodaje. Ne pokazuje koliko je EUV ili DUV sustava čvrsto naručeno za 2027. i 2028.

Kada manjak skenera znači manje čipova

Skener obavlja samo jednu fazu dugog proizvodnog procesa. Usmjerava uzorak elektroničkog sklopa na svjetlosno osjetljiv premaz silicijeve pločice — tankog diska na kojem se izrađuju čipovi — a tvornica zatim nagriza materijal, nanosi nove slojeve i ponavlja postupak (imec).

Kašnjenje skenera dovelo bi do manjka čipova samo ako su ispunjena dva uvjeta. Prvo, nova proizvodna linija morala bi čekati samo na taj skener, dok su zgrada, napajanje, ostali strojevi i proizvodni prinos već osigurani. Proizvodni prinos označava udio čipova na svakoj pločici koji rade. Drugo, postojeće tvornice ne bi smjele moći proizvesti čipove kojima je ta linija trebala opskrbiti tržište. Upozorenje ASML-a ne potvrđuje ni jedno ni drugo.

Rizik ovisi i o tome što tvornica proizvodi. U pogonu STMicroelectronicsa u Cataniji, primjerice, izrađuju se energetski čipovi od silicijeva karbida na pločicama promjera 200 milimetara (ST), no dostupni podaci ne povezuju taj pogon s manjkom sustava.

Brži strojevi mogli bi nadoknaditi dio manjka. Sljedeći ASML-ov uobičajeni EUV model, NXE:3800F, projektiran je za obradu 260 pločica na sat, prema 230 kod današnjeg modela, a početkom 2027. trebao bi se početi isporučivati u manjim količinama (transkript razgovora s ASML-om). To su deklarirane brzine, a ne izmjereni rezultati tvornica. ASML nije objavio koliki bi dio manjka taj model mogao nadoknaditi.

Tko je izložen

Dio ograničenja proizlazi iz ASML-ova njemačkog lanca dobave. Izrada EUV sustava traje otprilike godinu dana, a optika ZEISS-a i laseri TRUMPF-a među dijelovima su na koje se najdulje čeka (Reuters, srpanj). ZEISS proširuje proizvodne kapacitete u Oberkochenu (ZEISS), a glavni direktor Christophe Fouquet rekao je u razgovoru nakon objave rezultata da ZEISS nije usko grlo (transkript poziva nakon objave rezultata).

Među kompanijama koje planiraju širenje i oslanjaju se na te strojeve nalaze se TSMC, Samsung, Intel, SK hynix i Micron, koje je Reuters naveo među kupcima koji povećavaju kapacitete (Reuters). ASML nije objavio kako bi među njima raspodijelio ograničenu količinu sustava ni bi li se cijene mijenjale. Fouquet njihove prognoze povezuje s očekivanjima o opsegu i trajanju ulaganja u umjetnu inteligenciju (rezultati ASML-a za treće tromjesečje), pa veličina manjka ovisi i o tome hoće li se ta potrošnja održati.

ASML je potvrdio da je planirana isporuka sustava manja od količine koju kupci očekuju, ali nije naveo veličinu razlike. Dok ne objavi novi broj planiranih isporuka, nitko izvan kompanije ne može procijeniti koliko će taj manjak usporiti pokretanje novih tvornica, a još je teže procijeniti njegov učinak na ponudu čipova.