SoftBank: €75 milliárd francia AI-ra

A japán SoftBank 75 milliárd EUR-t ígért észak-franciaországi MI-adatközpontokra, a bejelentést a versailles-i Choose France csúcson tették. Ha a beruházás megvalósul, ez lenne Európa legnagyobb egyedi MI-infrastruktúra-megállapodása. Méretét jelzi, hogy a Choose France kilenc rendezvénye 2018 óta összesen 87 milliárd EUR befektetési ígéretet hozott. A kérdés az, hogy Masayoshi Son, a SoftBank alapítója tényleg képes-e ekkora vállalást végigvinni.

Mit jelent valójában az 5 gigawatt

A megállapodás központi eleme 5 gigawattnyi adatközponti kapacitás. Ha ez folyamatosan működik, nagyjából Belgium csúcsidei áramigényének felét fogyasztaná el. Ezt az energiát teljes egészében MI-modellek tanítására és futtatására használnák.

Franciaországban jelenleg mindössze 1,5 GW beépített adatközponti kapacitás van. A SoftBank ezt több mint négyszeresére növelné. Az első, 45 milliárd EUR értékű szakasz 3,1 GW kapacitást céloz három észak-franciaországi helyszínen 2031-re: Dunkerque-ben, Bosquelben és Bouchainben, ahol az EDF egy leállított hőerőművet alakít át adatközponti telephellyé. A Schneider Electric robotizált üzemet épít Dunkerque kikötőjében, hogy helyben gyártson energiaellátási modulokat.

Az MI-adatközpontok rendkívül sok áramot használnak, Franciaországnak pedig olyan adottsága van, amely a legtöbb európai szomszédjának nincs: több tucat atomreaktor termel folyamatos, időjárástól független energiát. Son ezt egyértelműen megfogalmazta: „Az a tény, hogy az ország energiatermelő és -exportőr, abszolút döntő az MI-infrastruktúrába irányuló beruházások szempontjából.”

Írország mutatja, mi történik ilyen előny nélkül. Az ír adatközpontok ma már a nemzeti áramfogyasztás 22 százalékát adják, többet, mint az összes városi háztartás együtt, az új hálózati csatlakozásokat pedig 2028-ig befagyasztották. Európa legkeresettebb adatközponti helyszínein 7-13 éves várakozási idők alakultak ki. Az energiapolitika így közvetlenül MI-politikává vált.

Az ember, aki elvesztette a WeWorköt és eladta az Nvidiát

A SoftBank múltja miatt ez kockázatos fogadás. A Vision Fund 32 milliárd dollárt veszített a WeWork finanszírozása után; a cég 47 milliárd dolláros értékelése még a tőzsdei bevezetés előtt összeomlott. A SoftBanknak korábban 4,9 százalékos részesedése volt az Nvidiában, részvényenként 4 dolláros áron, de 2019-ben eladta az egész pakettet, hogy veszteségeket fedezzen. Ez a részesedés ma nagyjából 40 milliárd dollárt érne.

Son egyetlen hatalmas tét révén állt talpra. A SoftBank több mint 30 milliárd dollárt fektetett az OpenAI-ba, a 2026-os pénzügyi évben pedig a Vision Fund 46 milliárd dolláros nyereséget könyvelt el, ennek 92 százaléka az OpenAI értékelésének emelkedéséhez kötődött. Az S&P negatívra rontotta a SoftBank hitelminősítési kilátását, arra figyelmeztetve, hogy ekkora koncentráció gyengítheti a cég pénzügyi mozgásterét. Ha az OpenAI értékelése csökken, a francia adatközpontok mögötti pénzügyi háttér is vékonyabbá válik.

Son korábbi ígéretei illeszkednek ebbe a mintába. 2016-ban több tízmilliárd dollárnyi amerikai beruházást ígért a hivatalba lépő Trump-kormányzatnak, a pénzt a Vision Fundon keresztül csatornázta volna be, mielőtt az alap súlyos veszteségeket szenvedett. A mostani megfogalmazás óvatos: „legfeljebb” 75 milliárd EUR, „fejlesztési kötelezettségvállalás”, miközben a második szakasznak még nincsenek helyszínei vagy határidői.

Magvető pénz a globális fegyverkezési versenyben

A megállapodás megmutatja Európa szerkezeti lemaradását. Németország, a kontinens legnagyobb gazdasága, az MI-infrastruktúra-versenyre 125 millió EUR-s programmal válaszolt, amelyet a SPRIND innovációs ügynökségen keresztül a legfejlettebb MI-laborok támogatására indít. A SoftBank első szakasza önmagában ennek 360-szorosa.

Globális összevetésben még nagyobb a különbség. A négy legnagyobb amerikai technológiai vállalat 2026-ban összesen 650 milliárd EUR-t tervez MI-infrastruktúrára költeni. A SoftBank ötéves vállalása az amerikai technológiai óriások egyetlen éves költésének nagyjából 11 százaléka.

Franciaország arra fogad, hogy az atomenergiára épülő alapterhelés, vagyis a folyamatosan rendelkezésre álló, időjárástól független áram, a gyorsított engedélyezés és az államilag támogatott területek olyan előnyt adnak, amelyet a szomszédai nem tudnak lemásolni. Az energetikai logika erős. A pénzügyi logika azon múlik, hogy Son fizetőképes marad-e, az OpenAI értéke kitart-e, és a hálózati csatlakozások időben elkészülnek-e. Európában eddig gyakran éppen az utóbbi feltétel bukott el először.