Nemčija z borzo krpa pokojninsko vrzel

Na vsako osebo, starejšo od 65 let, v EU danes pridejo približno trije odrasli v delovni dobi, ki vplačujejo v pokojninski sistem (Eurostat). To razmerje se pomika proti dvema (European Commission 2024 Ageing Report). Nemška pokojninska komisija je zato pripravila najširši sveženj reform, ki ga je v zadnjih letih predstavilo katero od večjih gospodarstev EU: dodatek k državni pokojnini, financiran prek kapitalskih trgov, postopno zviševanje upokojitvene starosti in strožja pravila za predčasni izstop s trga dela. Nobena druga država ne prevzema berlinskega modela v celoti. Vse pa rešujejo isto računico.

Kje se zlomi dokladni sistem

Javne pokojnine v Evropi večinoma temeljijo na dokladnem sistemu: današnji zaposleni s prispevki financirajo današnje upokojence. Sistem deluje, dokler je vplačnikov bistveno več kot prejemnikov. Ko se razmerje poslabša, se strošek nekje pojavi: v višjih prispevkih, nižjih pokojninah, poznejšem upokojevanju, večjem priseljevanju ali večjih nakazilih iz splošnega proračuna (European Commission 2024 Ageing Report).

Nemški dodatek, vezan na kapitalske trge, poskuša zmanjšati odvisnost pokojnin od plač naslednje generacije. Logika je preprosta: delavci med kariero ustvarjajo prihranke na finančnih trgih, zato se del prihodnje pokojnine financira iz donosov, ne samo iz prispevkov mlajših. Toda prehod ustvari vmesno generacijo, ki nosi dvojno breme. Nekdo mora še naprej plačevati sedanje pokojnine, medtem ko mlajši del prispevkov preusmerjajo v kapitalsko varčevanje (Eurostat, OECD). Kapitalski steber demografskega stroška ne odpravi. Samo premakne ga.

Švedska že uporablja podobno delitev: 16 odstotnih točk javnega pokojninskega prispevka gre v klasični dokladni sistem, 2,5 odstotne točke pa v kapitalsko financirano »premijsko pokojnino«, ki se nalaga na trgih (Pensionsmyndigheten). Pouk za Nemčijo je omejen. Tržni del lahko deluje kot majhen in dobro nadzorovan dodatek k močnemu državnemu sistemu. Toda švedsko računsko sodišče je pri platformi skladov ugotovilo resne vrzeli v varstvu potrošnikov in opozorilo, da večja izbira skladov sama po sebi ne prinese boljših rezultatov (Riksrevisionen).

Tri države, trije načini prenašanja stroška

Francija je upokojitveno starost zvišala z 62 na 64 let, prehod pa naj bi se končal do leta 2030 (Vie publique). Proračunski prihranki so odvisni od tega, ali starejši delavci dejansko ostanejo zaposleni. Med osebami, starimi od 60 do 64 let, jih je bilo leta 2023 zaposlenih le 39,7 % (INSEE). Višja upokojitvena starost brez ustreznih delovnih mest strošek samo preusmeri v nadomestila za brezposelnost.

Španija se je odločila za več prihodkov, ne za poznejši izstop. Njen mehanizem medgeneracijske pravičnosti postopno zvišuje prispevke delodajalcev in delavcev ter gradi rezervni sklad za obdobje, ko se bodo množično upokojevale številčne povojne generacije (OECD Pensions at a Glance). Delavci in podjetja plačujejo več zdaj, da bi pozneje zaščitili javno pokojnino.

Italija ima z 67 leti že eno najvišjih upokojitvenih starosti v Evropi, hkrati pa znova odpira poti za predčasno upokojevanje, ki zmanjšujejo pričakovane prihranke. Javni izdatki za pokojnine znašajo približno 15 % BDP, kar Italijo uvršča med najdražje sisteme v EU (European Commission 2024 Ageing Report, OECD Pensions at a Glance).

Vsaka država je izbrala drugo ročico. Nobena se ni izognila omejitvi. Delavcev, upokojencev, delodajalcev in davkoplačevalcev ni mogoče zaščititi hkrati.

Kdo nosi breme

Poznejše upokojevanje in kapitalsko financirani dodatki najbolj koristijo ljudem s stabilnimi, dobro plačanimi in fizično manj zahtevnimi zaposlitvami. Ti lahko delajo dlje in desetletja nalagajo prihranke. Delavci v fizičnih poklicih, ljudje s prekinitvami kariere zaradi skrbi za druge ali tisti s slabšim zdravjem te možnosti pogosto nimajo (European Commission Pension Adequacy Report, Eurostat). Mlajši delavci v prehodu nosijo dvojno breme: financirajo sedanje upokojence in hkrati gradijo lastne prihranke. Upravljavci premoženja pridobijo vedno, ko več pokojninskega denarja steče na trge. Zato nadzor skladov in višina provizij postaneta politično vprašanje.

Praktično vprašanje ostaja odprto: ali lahko ljudje, od katerih politika zahteva daljše delo, ta delovna mesta tudi dobijo in obdržijo? Dokler se zaposlenost starejših ne izboljša, lahko zviševanje upokojitvene starosti pokojninsko vrzel spremeni v problem revščine (OECD). Nemčija izbira, kam bo padel demografski račun. Enako počnejo tudi druge evropske vlade. Večina je le manj pripravljena to priznati.