Ardú ECB, Ceithre Chlog Morgáiste

D’ardaigh an Banc Ceannais Eorpach (BCE, an institiúid a shocraíonn rátaí úis do na 20 tír a úsáideann an euro) a phríomhráta 0.25 pointe céatadáin an 10 Meán Fómhair, rud a d’fhág ráta na saoráide taisce ag 2.50% (cinneadh an BCE). Dúirt an tUachtarán Christine Lagarde gur beart coisctheach a bhí ann. Shroich boilsciú foriomlán na bpraghsanna tomhaltóirí, fuinneamh agus bia san áireamh, 3.3% i mí Lúnasa, suas ó 2.9% i mí Iúil (Eurostat). Ba iad praghsanna fuinnimh an príomhspreagadh, agus iad 14.3% níos airde ná bliain roimhe sin (réamh-mheastacháin an BCE).

Ní féidir le rátaí níos airde tuilleadh gáis a tháirgeadh. Is féidir leo, áfach, oibrithe agus gnólachtaí a dhíspreagadh ó fhreagairt do chostais fuinnimh trí phá agus praghsanna seirbhísí a ardú, rud a choinneodh an boilsciú ag imeacht fiú tar éis do phraghsanna fuinnimh cobhsú. Sin í an loighic. Braitheann sé ar an gcineál conartha morgáiste atá agat an fiú íoc as an árachas sin.

Ceithre mhorgáiste, ceithre chlog éagsúla

Bhí na margaí ag súil leis an ardú i bhfad sular tharla sé. Léirigh cuntas an BCE féin ar chruinniú mhí Iúil go raibh beart i mí Mheán Fómhair curtha san áireamh “beagnach go hiomlán” i bpraghsanna ag trádálaithe (cuntas an BCE ar mhí Iúil). Tá sé sin tábhachtach mar bhí Euribor, an ráta tagarmharcála a úsáideann bainc chun costais morgáistí ar ráta athraitheach a shocrú (bunaithe ar a bhfuil siad ag súil leis ó rátaí gearrthéarmacha agus ó phréimheanna cistiúcháin), ardaithe cheana féin sular labhair Lagarde. D’fhéadfadh seachtainí nó míonna a bheith idir fógra ón BCE agus athrú iarbhír ar íocaíocht mhíosúil duine. Braitheann sé go hiomlán ar an gconradh.

Is í an Fhionlainn is túisce a bhraitheann é. Faoi mhí na Bealtaine, bhí 95% de mhorgáistí na Fionlainne nasctha le Euribor agus ní raibh ach 4% acu ar rátaí seasta (Banc na Fionlainne). Athshocraítear a bhformhór uair sa bhliain de réir Euribor 12 mhí. Is beag é ardú 0.25 pointe ann féin, ach carnann arduithe i ndiaidh a chéile. Tá 52% d’fhiachas uile na dteaghlach ag na teaghlaigh is mó fiacha san Fhionlainn, thart ar 11% den iomlán (Feasachán Bhanc na Fionlainne). Don ghrúpa sin, fiú má bhíonn na harduithe ar gach íocaíocht measartha, carnann siad agus cruthaíonn siad fíorbhrú.

Athraíonn morgáistí rianúcháin na hÉireann níos uathoibríche fós. Tá conarthaí ag thart ar 100,000 go 130,000 iasachtaí a ardaíonn ar aon dul le príomhráta athmhaoiniúcháin an BCE (an ráta sonrach de chuid an BCE atá scríofa sna conarthaí seo), ón gcéad lá den mhí dár gcionn de ghnáth (RTÉ, Irish Examiner). Ní bhíonn aon chinneadh praghsála ón mbanc i gceist. Níor athraigh na trí iasachtóir is mó in Éirinn a ngnáthrátaí athraitheacha ná a rátaí seasta tar éis ardú mhí an Mheithimh, agus mar sin is ar lucht na morgáistí rianúcháin amháin a thiteann an t-ualach (The Journal).

Cuireann an Phortaingéil moill ar an tionchar. I measc morgáistí reatha ar áitribh úinéir-áitithe, tá thart ar leath díobh ar ráta athraitheach agus leath eile ar ráta measctha, rud a chiallaíonn go bhfaigheann iasachtaithe tréimhse ráta sheasta idir dhá bhliain agus cúig bliana sula n-athraíonn a n-íocaíochtaí go Euribor (Banco de Portugal). Tá iasachtú nua bogtha go mór i dtreo na samhla measctha sin: tá 86% de mhorgáistí nua ar ráta measctha (CNN Portugal). Tá cosaint shealadach ag iasachtaithe nua. Ach athshocrófar gach ceann de na conarthaí sin ar deireadh de réir ráta Euribor ag deireadh na tréimhse seasta.

Aistríonn an Fhrainc an costas ó úinéirí tí reatha go ceannaitheoirí nua. Tá níos mó ná 99% de mhorgáistí na Fraince ar ráta seasta (Banque de France). Ní athróidh íocaíocht mhíosúil fhormhór na ndaoine a bhfuil morgáiste acu cheana ar chor ar bith. Is orthu siúd atá ag iarraidh ceannach anois a thiteann an t-ardú, mar bíonn rátaí níos airde le híoc acu ar iasachtaí nua (CAFPI).

An dtacaíonn an fhianaise le faichill an BCE?

Is é an t-eagla taobh thiar den ardú ná go gcuirfidh costais fuinnimh le héilimh phá agus le praghsanna seirbhísí, rud a d’fhágfadh go gcothódh an boilsciú é féin. Go dtí seo, is lag an fhianaise. Tháinig maolú beag ar bhoilsciú bunúsach (praghsanna gan fuinneamh ná bia san áireamh, an tomhas a léiríonn na héifeachtaí tánaisteacha sin) go 2.4% i mí Lúnasa, agus mhoilligh boilsciú seirbhísí freisin (Eurostat, Euronews). Níor thug an BCE aon ghealltanas maidir lena ndéanfadh sé tar éis an chruinnithe seo.

Tá an chaoi a roinntear an t-ualach níos soiléire ná an treo ina rachaidh an beartas. Ní chruthaíonn ardú amháin ón BCE turraing mhorgáiste amháin ar fud na hEorpa. Is é cineál an chonartha a chinneann cathain agus an mbraithfidh teaghlach é: glacann iasachtaithe na Fionlainne leis an gcostas laistigh de chúpla mí, sealbhóirí morgáistí rianúcháin na hÉireann laistigh de chúpla seachtain, iasachtaithe na Portaingéile ar rátaí measctha blianta amach anseo, b’fhéidir, agus ní bhraitheann formhór úinéirí tí na Fraince é choíche. Braitheann méid deiridh an chostais freisin ar iarmhéid na hiasachta, ar líon na mblianta atá fágtha agus ar an gcorrlach conarthach atá ar gach iasachtaí.

Tá an ráta mar an gcéanna ar fud limistéar an euro. Ní hionann an bille.